財務分析に用いる指標とは｜5つの重要指標を紹介

財務指標は、企業の財務状態や業績の良し悪しを客観的に分析し、把握・評価するためのツールです。そして、財務指標を用いて企業経営の問題点や将来性を確認することを、財務分析と言います。

例えるなら、財務分析は企業の健康診断のようなものであり、 財務指標は健康診断の検査項目というイメージです。健康診断の血液検査では、血糖値の数値から糖尿病のリスクが分かるように、財務指標もそれぞれの項目ごとに分析できる内容が異なります。

また、財務指標には数多くの種類がありますが、初めからすべての指標を活用することは難しい上、日常的に使いやすい財務指標は限られています。そのため、すべてを暗記する必要はなく、必要に応じて計算式を調べ、活用できれば問題ありません。自社の目的に合った財務指標を選び、うまく活用していくことがポイントです。

財務分析については、下記のページでより詳しく解説しています。

財務分析の実施により、企業が持続的な成長を目的とした経営戦略を立てるための必要な情報を分析することができます。財務分析で数多くの財務指標を用いることで、より多くの情報取得が可能です。

自社の強みや弱み、経営課題を客観的に把握できるだけでなく、収益性や財務の安定性、社員の生産性も浮き彫りとなるため、内部監査などにも役立ちます。

財務指標が重要な理由をより詳しく検討すると、以下の2つの意義を見いだせます。

簡単かつ適切に分析できる

客観的に分析できる

財務分析では、目的に合わせて「収益性分析」「安全性分析」「生産性分析」「成長性分析」の4つの手法が用いられます。

収益性分析

安全性分析

生産性分析

成長性分析

分析手法の中で企業の支払能力を分析する安全性分析については、下記のページでより詳しく解説しています。

財務分析では、数多くの指標を用います。各指標は相互に作用する関係性から、1つの指標だけでは企業の財務状況の正確な把握は困難です。しかし、中には特に重要性の高い指標も存在することは確かです。

ここでは、特に財務分析で使われることが多い重要な指標を5つ紹介します。

売上高総利益率は、売上高から原価を引いた後の利益額の売上高に対する比率のことです。収益性分析に関する指標の中でもっともよく使われるもので、販売している商品の利益率を意味し、売上高と原価を比較して計算します。

売上高総利益率が前年よりも下がっている場合は、仕入原価や製造原価が向上しているか、販売単価が下落しているなどの可能性があります。比率が高いほど良好とされますが、業種によって平均は大きく異なるため、他社比較をする際は自社に近い条件の企業と比較することが重要です。

総資本回転率は、資本が期中に売上として何度回収され再投資されるかを計測する指標です。収益性分析に関する指標で、回転数が多いほど少ない資本金で売上を多く出していることになります。反対に、数値が低い場合は事業に投入した金額に対し売上額が小さいということであり、資金繰りが悪くなる恐れがあるため注意が必要です。

総資本回転率は業種によって異なり、小売業や卸売業は、短期間で商品を仕入れて販売するビジネスサイクルのため、回転率は高くなります。反対に、不動産業や物品賃貸業などでは、高い資産額に対して売上の金額が小さい傾向があるため、総資本回転率は低くなる傾向があります。

自己資本比率は、企業に返済不要の自己資本がどれだけあるかを見る指標です。安全性分析に関する指標で、自己資本比率が高い場合は経営活動が安定していると評価され、数値が高いほど良好です。他人資本よりも自己資本の割合が高ければ高いほど、返済不要の資本を元手に事業を行っているため、安定している企業と判断されます。

なお、自己資本比率の平均値は40％程度であるとされ、50％以上ならより安定している優良企業と評価されます。しかし、安全性の面では自己資本比率が高いほうが良好ですが、収益性の面では自己資本比率が高ければ良いというわけではないため、バランスが重要です。

安全性分析については、下記のページでより詳しく解説しています。

営業利益成長率は、本業で利益を得る力がどのくらい成長しているかを見る指標です。成長性分析に関する指標で、本業での儲けを示す営業利益の伸び率が高いほど良好とされており、効率良く儲けを得る力が高まっているということになります。

しかし、事業拡大のタイミングによる影響を受けやすいため、背景や状況を考慮した上で評価することが重要です。また、企業によって差が大きい指標であるため、他社との比較というよりも自社の推移を確認する目的で活用するとよいでしょう。

労働生産性は、従業員1人当たりが生み出す売上総利益を計測する指標です。生産性分析に関する指標であり、数値が高いほど生産性が高いとされています。一方で、数値が低いと人材の活用がうまくできておらず、労働環境や業務工程に問題があると考えられます。

労働生産性を上げるためには、労働者1人当たりの売上高を上げるか、ITツールなどを導入し効率性を上げることが効果的です。労働生産性が低い場合、業務効率が悪い可能性があるため改善策を考える必要があります。

労働生産性については、下記のページでより詳しく解説しています。

財務分析は、企業の経営状態をチェックする健康診断であり、財務指標は健康診断の検査項目のようなものです。財務指標は、経営戦略を立てるための重要な材料であり、活用することで企業の財務状況を的確に分析・把握できます。

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