財務分析の目的とは？分析手法や財務諸表の種類も解説

財務分析とは、財務諸表の数字にもとづいて企業の経営状況を分析することです。財務分析を行うことで、企業の全体像や改善点を把握できるだけではなく、経営危機のリスクを回避できるなど、現状分析と将来予測の両方が可能です。

また、取引先にとっても貸倒れなどのリスクを回避できる判断材料にもなります。そのため、財務分析によって得られる情報は、経営者だけではなく、投資家や債権者、取引先などのさまざまな立場の人にとっても有益な情報です。また、財務分析の手法は「企業の何を知りたいのか」によって、分析手法が異なります。ここでは、5つの分析手法について解説します。

収益性分析は、企業がどれだけ利益を上げられているかを分析するための指標です。「資本が効率良く利益を稼いでいるかどうか」という、企業経営の根幹に関わる要素となるため、指標が悪い場合は、速やかな対策が必要と判断できます。

・売上高総利益率

・売上高営業利益率

安全性分析は、支払能力や財務の安定性がどれだけあるかを分析する指標です。

・流動比率

・自己資本比率

企業経営の安全性を分析する「安全性分析」の詳細については、下記のページでより詳しく解説しています。

生産性分析は「ヒト・モノ・カネ」などの企業が抱えている経営資源を効率的に利用できているかを判断する指標です。

・労働生産性

・資本生産性

成長性分析は、企業の成長性を判断する指標です。売上額や利益額がどのように変化しているかを確認し、今後の成長性を計測します。

・売上高増加率

・利益増加率

活動性分析は、資本が有効に活用されているか、といった企業の活動性を計測する指標です。

・総資本回転率

・固定資産回転率

財務分析を行う際は、財務諸表を利用します。財務諸表とは、企業の一定期間の経営成績や財務状態を報告するための書類です。

上記の4つの書類が金融商品取引法にもとづく「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（財務諸表等規則）において、財務諸表として規定されているものです。

出典：e-Gov法令検索「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」

また、上記4つのうち、株主資本等変動計算書以外だけを指して、一般的に「財務三表」と呼ばれています。ここでは、財務諸表等規則で財務諸表として規定されている4つの財務諸表について解説します。

貸借対照表とは、決算日における企業の資産状況を示す書類です。企業の資産と負債、純資産が表形式で示されており、その企業の財政状況を見ることができるため、経営分析をする上では欠かせないものです。

貸借対照表では、表の左側には「資産の部」を記載し、集めた資金をどのように運用しているかを示します。一方、右側には「純資産の部」と「負債の部」が記載され、事業に必要な資金をどのようにして集めたかを示しています。

貸借対照表からは、経営の健全性や倒産リスクなどを読み解くことが可能で、このときにポイントとなるのが「自己資本比率」です。

例えば、純資産の部から経営の健全性を見る場合は、総資産に対する純資産の比率である自己資本比率が高いほど、企業の財政状態が良いと判断できます。

損益計算書とは、特定期間における企業の損益計算をまとめた書類です。「企業がどれだけの収益を上げ、どのように費用を使い、どれぐらい儲かったのか」を読み取ることができます。

損益計算書には「報告式」と「勘定式」の2つの形式があります。報告式は上から収益・費用・利益を種類ごとに分けて記載する方法で、勘定式は表を左右に分けて、右側に収益、左側に費用と利益を記載する方法です。なお、一般的な損益計算書では、ほとんど報告式が用いられています。

損益計算書の利益の区分は「売上総利益」「営業利益」「経常利益」「税引前当期純利益」「当期純利益」の5つがあります。この5つの項目がマイナスであれば、損失が出ている状態です。

キャッシュ・フロー計算書とは、期間を区切ったお金の流れを表した書類です。「期首からどのように現金が増減したのか」「期末の残高はいくらか」などを把握できます。

キャッシュ・フロー計算書は、現金の流れが分かりやすいように「営業活動」「投資活動」「財務活動」など、企業の活動を3つに区分して表示します。

上場企業では、決算の際にキャッシュ・フロー計算書の作成が義務付けられていますが、中小企業には作成義務はありません。しかし、資金不足になっていないか正確に把握できたり、粉飾が難しく資金調達の評価に活用できたりするため、中小企業でも作成するメリットがあります。

その他、キャッシュフロー計算書の必要性については以下の記事で解説しています。

株主資本等変動計算書とは、株主資本の変動を一覧として示した書類です。純資産の変動を明らかにするための書類であり、資産の増減や企業の資本政策の傾向を把握することができます。

株主資本等変動計算書には、大きく「資本金」「新株予約権」「資本剰余金」「利益剰余金」の4つに分けて掲載されています。

株式資本等変動計算書は項目が多く複雑に見えますが「当期首残高」「当期変動額合計」「当期末残高」の3つを見ることで、お金の流れが把握できる仕組みです。また、それ以外の項目を見ることで、資本の発生理由が分かります。

財務分析は、企業経営の全体像を把握することにより、将来的な成長力を分析したり、リスク要因を明確にしたりするための重要なものとなります。企業内部の分析だけではなく、金融機関や取引先による外部分析にも役立つ有益な情報となるため、経営状況の改善に向けて、最大限活用することが望ましいです。

財務分析を行うには「貸借対照表」「損益計算書」「キャッシュ・フロー計算書」「株主資本等変動計算書」の4つの財務諸表を揃える必要があります。また、企業の何を知りたいのかによって分析手法が異なるため、自社にとって必要な指標を見極めましょう。

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